Refbank.Ru - рефераты, курсовые работы, дипломы по разным дисциплинам
Рефераты и курсовые
 Банк готовых работ
Дипломные работы
 Банк дипломных работ
Заказ работы
Заказать Форма заказа
Лучшие дипломы
 Финансовый менеджмент безналичных расчетов населения через отделения Сберегательного банка РФ
 Разработка бизнес-плана строительства АЗС
Рекомендуем
 
Новые статьи
 Сочинение для ЕГЭ по русскому языку по тексту А. И....
 Приумножайте капитал вместе с игровыми...
 Владение английским языком на начальном...
 Играть бесплатно онлайн – казино...
 Казино Вулкан официальный клуб...
 Играйте бесплатно на игровых аппаратах...
 Заем денежных средств на карту...
 Бездепозитные бонусы за регистрацию на...
 Как выбрать высшее учебное...
 Казино Вулкан (Vulkan) - это бренд, который является...
 Дипломы для ВУЗа - покупать, или...
 Попробуйте поиграть в разные онлайн слоты в казино...
 Сила разума: свободный университет сделает Японию...
 Вулкан Вип — играйте в казино...
 Управление бонусами казино Адмирал в ваших...


любое слово все слова вместе  Как искать?Как искать?

Любое слово
- ищутся работы, в названии которых встречается любое слово из запроса (рекомендуется).

Все слова вместе - ищутся работы, в названии которых встречаются все слова вместе из запроса ('строгий' поиск).

Поисковый запрос должен состоять минимум из 4 букв.

В запросе не нужно писать вид работы ("реферат", "курсовая", "диплом" и т.д.).

!!! Для более полного и точного анализа базы рекомендуем производить поиск с использованием символа "*".

К примеру, Вам нужно найти работу на тему:
"Основные принципы финансового менеджмента фирмы".

В этом случае поисковый запрос выглядит так:
основн* принцип* финанс* менеджмент* фирм*
Финансовый менеджмент

курсовая работа

Финансовый менеджмент управления операционной прибылью



СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ 3
1. Понятие операционной прибыли. Взаимосвязь
категорий "издержки - объем продаж - прибыль" 5
2. Элементы операционного анализа 12
3. Оценка степени предпринимательского риска
на основе операционного рычага 16
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 22
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 25
ВВЕДЕНИЕ
Социально-экономическое развитие России в период перехода к рыночным отношениям сопровождался качественными структурными сдвигами в сторону интенсификации производства.
В этих условиях важным фактором дальнейшего развития любого предприятия является поток поступающих денежных средств, превышающих платежи. От наличия или отсутствия доходов будет зависеть в конечном счете возможность функционирования фирмы, ее конкурентоспособность и финансовое состояние.
Основной источник доходов фирмы - выручка от реализации продукции, а именно та ее часть, которая остается за вычетом материальных, трудовых и денежных затрат на производство и реализацию продукции. По этому важная задача каждого хозяйствующего субъекта - получить больше прибыли при наименьших затратах путем соблюдения строгого режима экономии и расходования средств и наиболее эффективного их использования. А это в свою очередь зависит от успешного управления формированием прибыли.
Целью курсовой работы является выявление проблем в управлении формированием операционной прибыли и исследование направлений данного элемента финансового менеджмента в Российской Федерации.
Расчетная часть курсовой работы на данных лесозаготовительного предприятия ОАО "ЛПК".
Среди задач данной работы можно выделить следующие:
изучение теоретических аспектов управления операционной прибылью;
выявление факторов, определяющих размер прибыли;
оценка влияния факторов на прибыль;
исследование проблем в управлении формированием прибыли от продаж на российских предприятиях;
оценка степени предпринимательского риска на основе операционного рычага.
Теоретической и методологической основой курсовой работы послужили научные труды ученых-экономистов по финансовому менеджменту, периодическая литература по исследуемой проблеме, материалы научно-практических конференций (семинаров). Информационную базу для данной работы составили: Налоговый кодекс Российской Федерации и другие нормативные акты, методические материалы и материалы специальной литературы, учебники, учебные пособия, периодика.
1. ПОНЯТИЕ ОПЕРАЦИОННОЙ ПРИБЫЛИ.
ВЗАИМОСВЯЗЬ КАТЕГОРИЙ
"ИЗДЕРЖКИ - ОБЪЕМ ПРОДАЖ - ПРИБЫЛЬ"
Экономическая сущность прибыли является одной из сложных и дискуссионных проблем в современной экономической теории.
В Краткой экономической энциклопедии представлено следующее определение прибыли:
"... Прибыль - экономическая категория, выражающая конечные результаты хозяйственной деятельности отдельного предприятия, отрасли, народного хозяйства в целом; одна из основных форм стоимости прибавочного продукта; одна из форм чистого дохода1.
В зарубежной литературе приводятся различные определения прибыли:
доход тех, кто обеспечивает экономику предпринимательскими способностями или нормальной прибылью;
вознаграждение предпринимателя за риск, новые идеи и усилия, которые он вкладывает в бизнес;
"безусловный" доход от факторов производства;
основной объект реализации распределительной функции финансов предприятий;
"монопольный" доход и пр.
С марксистской позиции прибыль является превращенной формой прибавочной стоимости и определяется как разница между выручкой от реализации товара и затратами капитала.
Ключевым вопросом, который лежит в основе расхождений между различными экономическими школами, является вопрос об источнике прибыли.
Меркантилисты считали, что прибыль создается в обращении, и ее источником выступает внешняя торговля. А. Смит и Д. Рикардо утверждали, что прибыль - это вычет из продукта труда рабочего. К. Маркс доказал, что прибыль создается прибавочным трудом наемного рабочего. Ж.Б. Сэй трактовал прибыль как вознаграждение за труд предпринимателя. А. Маршалл говорил, что прибыль - это вознаграждение за труд по управлению производством. Й. Шумпетер понимал под прибылью результат использования способностей предпринимателя к творчеству. В настоящей работе исследуется прибыль от продаж (операционная прибыль), источник которой можно определить следующим образом - им является выручка от реализации продукции, выполнении работ, оказании услуг за вычетом издержек, затраченных на производство и реализацию продукции (работ, услуг).
В российском законодательстве определение прибыли можно найти лишь в Налоговом Кодексе (гл. 25), хотя ее употребление встречается в нормативных актах бухгалтерского учета. В них используются следующие термины - бухгалтерская прибыль, балансовая прибыль, прибыль нормальная, прибыль экономическая, операционная прибыль и др.
Как мы видим, существуют значительные различия в определении прибыли налоговым и бухгалтерским учетом - как в определении доходов, исчислении расходов, так и в начислении амортизации. В данный момент большинство организаций ведет учет с ориентацией на налоговый, что искажает фактические финансовые результаты. Необходимость исследования фактически полученной прибыли вынуждает обращаться к первичным данным бухгалтерского учета, с помощью которых можно более или менее точно определить составляющие прибыли от реализации продукции (операционной прибыли).
На операционную прибыль оказывают влияние следующие укрупненные факторы: объем реализованной продукции, ее себестоимость, оптовые цены, структурные и ассортиментные сдвиги. Каждый из названных факторов тоже находится под воздействием целой группы первичных факторов. Например, в себестоимость включаются затраты на оплату труда, материальные затраты, суммы начисленной амортизации, отчисления на социальные нужды и прочие.
Большую роль в управлении операционной прибыли занимает система "Взаимосвязь издержек, объема реализации и прибыли" (CVP) или анализ безубыточности. Данный метод управленческих расчетов называют еще маржинальным анализом или содействия доходу. Разработан в 1930 году американским инженером Уолтером Раутенштрахом как метод планирования, известный под названием графика критического производства. Впервые подробно описан в отечественной литературе в 1971 году Н.Г. Чумаченко, а позднее - А.П. Зудилиным. В основу методики положено деление производственных и сбытовых затрат в зависимости от изменения объема производства на переменные и постоянные и использование категории маржинального дохода2.
Переменные затраты зависят от объема производства и продажи продукции. В основном это прямые затраты ресурсов на производство и реализацию продукции (прямая заработная плата, расход сырья, материалов, топлива, электроэнергии и др.). Отдельные элементы переменных расходов в свою очередь в зависимости от темпов их изменения подразделяются на пропорциональные, прогрессивные и дегрессивные. Но в среднем переменные расходы изменяются пропорционально объему производства продукции.
Постоянные затраты не зависят от динамики производства и продажи продукции. Одна их часть связана с производственной мощностью предприятия (амортизация, арендная плата, заработная плата управленческого и обслуживающего персонала на повременной оплате и общехозяйственные расходы), другая - с управлением и организацией производства и сбыта продукции (затраты на исследовательские работы, рекламу, на повышение квалификации работников и др.). Можно также выделить индивидуальные постоянные затраты для каждого вида продукции, общие для нескольких однородных видов продукции и общие для предприятия в целом.
Маржинальный доход предприятия - это выручка минус переменные издержки.
Маржинальный анализ широко применяется в странах с развитыми рыночными отношениями. Он позволяет изучить зависимость прибыли от небольшого круга наиболее важных факторов (рис. 1) и на основе этого управлять процессом формирования ее величины.














Рис. 1. Схема формирования различных видов операционной
прибыли предприятия3
Управление операционной прибылью - сложный и трудоемкий процесс, поскольку на прибыль влияет множество различных факторов: как внешних, так и внутренних. Как и любое управление, управление прибылью от реализации сводится к трем этапам: учет, анализ, планирование.
Процесс управления операционной прибыли начинается с планирования. От того, насколько достоверно определена плановая прибыль, будет зависеть успешная финансово-хозяйственная деятельность предприятия.
Расчет плановой прибыли должен быть экономически обоснованным, что позволит осуществлять своевременное и полное финансирование инвестиций, прирост собственных оборотных средств, соответствующие выплаты рабочим и служащим, а также своевременные расчеты с бюджетом, банками и поставщиками. Следовательно, правильное планирование прибыли на предприятиях имеет ключевое значение не только для предпринимателей, но и для экономики в целом.
Рассмотрим основные способы планирования прибыли от реализации товарной продукции. Главные из них - метод прямого счета и аналитический. (20, С. 84)
Метод прямого счета наиболее широко распространен в организациях в современных условиях хозяйствования. Он применяется, как правило, при небольшом ассортименте выпускаемой продукции. Сущность его заключается в том, что прибыль (П) исчисляется как разница между выручкой от реализации продукции (В) в соответствующих ценах и полной ее себестоимостью за вычетом НДС и акцизов (С).
Расчет ведется по формуле:
П = В - С.
Расчету прибыли предшествует определение выпуска сравнимой и несравнимой товарной продукции в плановом году по полной себестоимости и в ценах, а также остатков готовой продукции на складе и товаров, отгруженных на начало и конец планового года.
Расчет прибыли методом прямого счета прост и доступен. Однако он не позволяет выявить влияние отдельных факторов на плановую прибыль, и при большой номенклатуре выпускаемой продукции очень трудоемок.
Аналитический метод планирования прибыли применяется при большом ассортименте выпускаемой продукции, а также как дополнение к прямому методу в целях его проверки и контроля. Преимущество этого метода состоит в том, что он позволяет определить влияние отдельных факторов на плановую прибыль. При аналитическом методе прибыль определяется не по каждому виду выпускаемой в предстоящем году продукции, а по всей сравнимой продукции в целом. Исчисление прибыли аналитическим методом состоит из трех последовательных этапов:
а) определение базовой рентабельности как частного от деления ожидаемой прибыли за отчетный год на полную себестоимость сравнимой товарной продукции за тот же период;
б) исчисление объема товарной продукции в плановом периоде по себестоимости отчетного года и определение прибыли на товарную продукцию, исходя из базовой рентабельности;
в) учет влияния на плановую прибыль различных факторов: снижения (повышения) себестоимости сравнимой продукции, повышения качества ее и сортности изменения ассортимента, цен и т.д.
При этом методе прибыль по несравнимой продукции определяется отдельно.
На основе найденного таким образом уровня базовой рентабельности и планируемого объема товарной продукции по себестоимости отчетного года исчисляется прибыль планируемого года с учетом влияния одного
фактора - изменения объема сравнимой товарной продукции.
Поскольку плановый уровень рентабельности отличается от базового в результате изменения себестоимости, цен, ассортимента, сортности, то на следующем этапе планирования определяется влияние этих факторов на плановую прибыль. Для окончательного расчета плановой прибыли от реализации продукции учитывается прибыль по остаткам готовой продукции и товаров, отгруженных на начало и конец планового года.
Кроме изложенных выше способов планирования прибыли - методом прямого счета и аналитическим - существует так называемый метод совмещенного расчета. В этом случае применяются элементы первого и второго способов. Так, стоимость товарной продукции в ценах планового года и по себестоимости истекшего года определяется методом прямого счета, а воздействие на плановую прибыль таких факторов, как изменение себестоимости, повышение качества, изменение ассортимента, цен и др., выявляется с помощью аналитического метода.
Метод совмещенного расчета используется далее в факторном анализе.
Исчисление оптимального размера прибыли становится важнейшим элементом планирования предпринимательской деятельности на современном этапе хозяйствования.
Для прогнозирования максимально возможной прибыли в плановом году целесообразно (исходя из зарубежного опыта рыночных отношений) сопоставить выручку от реализации продукции с общей суммой затрат, подразделяемых на переменные, постоянные и смешанные.
В связи с небольшим удельным весом смешанных затрат сосредоточим внимание на переменных и постоянных расходах и попытаемся выявить влияние их изменения на величину прибыли. Дело в том, что прирост прибыли зависит от относительного уменьшения переменных или постоянных затрат.
2. ЭЛЕМЕНТЫ ОПЕРАЦИОННОГО АНАЛИЗА
Основные возможности операционного анализа состоят в определении:
безубыточного объема продаж (порога рентабельности, окупаемости издержек) при заданных соотношениях цены (Ц), постоянных (Н) и переменных затрат (Р);
зоны безопасности (безубыточности) предприятия;
необходимого объема продаж как в натуральных единицах (К), так и в денежном выражении (В) для получения заданной величины прибыли (П);
критического уровня постоянных затрат при заданном уровне
маржинального дохода (Дм);
критической цены продаж при заданном объеме продаж и уровне переменных и постоянных затрат.
С помощью операционного анализа обосновываются и другие управленческие решения: выбор вариантов изменения производственной мощности, ассортиментов продукции, цены на новое изделие, технологии производства, приобретения комплектующих изделий, оценки эффективности принятия дополнительного заказа и др.
Проведение расчетов по методике анализа безубыточности требует соблюдения ряда условий:
необходимость деления издержек на постоянные и переменные;
постоянные издержки не изменяются в диапазоне деловой активности предприятия, который установлен исходя из производственной мощности предприятия и спроса на продукцию;
тождество производства и реализации продукции в рамках
рассматриваемого периода времени, т. е. запасы готовой продукции существенно не изменяются;
переменные издержки изменяются пропорционально объему производства (реализации) продукции;
эффективность производства, уровень цен на продукцию и потребляемые производственные ресурсы не будут подвергаться существенным изменениям на протяжении анализируемого периода;
пропорциональность поступления выручки объему реализованной продукции.
Безубыточность - такое состояние, когда деятельность предприятия не приносит ни прибыли, ни убытков. Это выручка, которая необходима для того, чтобы предприятие начало получать прибыль. Ее можно выразить и в количестве единиц продукции, которую необходимо продать, чтобы покрыть затраты, после чего каждая дополнительная единица проданной продукции будет приносить прибыль предприятию.
Таблица 1
Расчет точки безубыточности в целом по предприятию
(тыс. руб.) Выручка Себестоимость Переменные издержки Маржинальная прибыль Постоянные затраты Прибыль от реализации Точка безубыточности 4 кв. 2001 г. 18 560 962 17 515 762 14 012 610 4 548 352 3 503 152 1 045 200 17 515 762 2002 г. 127 134 490 120 312 285 49 328 037 77 806 453 70 984 248 6 822 205 120 312 285 1 кв. 36 092 473 29 388 671 17 633 203 18 459 270 11 755 468 6 703 802 29 388 671 2 кв. 41 037 000 29 623 835 15 019 284 26 017 716 14 604 551 11 413 165 29 623 835 3 кв. 19 170 000 28 485 620 16 835 001 2 334 999 11 650 619 -9 315 620 28 485 620 4 кв. 30 835 000 32 814 157 19 032 211 11 802 789 13 781 946 -1 979 157 32 814 157 2003 г. 138 453 294 138 054 087 86 974 075 51 479 219 51 080 012 399 207 138 054 087 1кв. 31 438 000 31 455 424 19 816 917 11 621 083 11 638 507 -17 424 31 455 424 2 кв. 31 521 000 27 333 632 17 220 188 14 300 812 10 113 444 4 187 368 27 333 632 3 кв. 30 618 000 33 810 047 21 300 330 9 317 670 12 509 717 -3 192 047 33 810 047 4 кв. 44 876 294 45 454 984 28 636 640 16 239 654 16 818 344 -578 690 45 454 984
Из табл. 1 следует, что предприятие получало прибыль в течение первых трех кварталов своего существования, то есть объем реализации продукции превысил безубыточный объем продаж. В то время как в третьем, четвертом кварталах 2002 г., а также в первом, в третьем и четвертом кварталах 2003 г. издержки на производство продукции превысили доходы от реализации, то есть точка безубыточного объема продаж не была достигнута.
Для расчета точки критического объема продаж к максимальному объему, который принимается за 100%, может быть использована формула:
Т = Н / Дм * 100%.
Если заменить максимальный объем реализации продукции в денежном выражении (В) на соответствующий объем реализации в натуральных единицах (К) то можно рассчитать безубыточный объем реализации в натуральных единицах:

Т = К * Н / Дм.
Таблица 2
Расчет основных показателей операционного анализа
(тыс. руб.) Маржинальная прибыль Прибыль от реализации Точка безубыточности ТБ в% к макс. ОП ТБ, куб. м Зона
безопасности 4 кв. 2001 г. 4 548 352 1 045 200 17 515 762 77% 36 863 23% 2002 г. 77 806 453 6 822 205 120 312 285 91% 218 398 9% 1 кв. 18 459 270 6 703 802 29 388 671 64% 40 687 36% 2 кв. 26 017 716 11 413 165 29 623 835 56% 35 863 44% 3 кв. 2 334 999 -9 315 620 28 485 620 499% 318 783 -399% 4 кв. 11 802 789 -1 979 157 32 814 157 117% 64 223 -17% 2003 г. 51 479 219 399 207 138 054 087 99% 181 385 1% 1кв. 11 621 083 -17 424 31 455 424 100% 26 175 0% 2 кв. 14 300 812 4 187 368 27 333 632 71% 22 566 29% 3 кв. 9 317 670 -3 192 047 33 810 047 134% 30 988 -34% 4 кв. 16 239 654 -578 690 45 454 984 104% 29 637 -4%
Табл. 2 показывает, что в 2002 году точка критического объема реализации составляла 91 процент от реального, то есть предприятие имело запас финансовой прочности в 9% от существовавшего объема продаж. В 2003 году зона безопасности составляла лишь 1%.
Помимо различных подходов к расчету влияния на прибыль от реализации динамики цен, затрат, объема реализации и ассортимента, существует варианты анализа с выделением иного перечня факторов, формирующих финансовый результат от реализации продукции. Так, дополнительно может рассматриваться влияние цен на сырье, материалы, топливо, тарифы на энергию и перевозки, изменение структуры затрат, нарушение хозяйственной дисциплины. Эти элементы, формирующие издержки производства, определяют величину прибыли опосредованно, через изменение уровня затрат на производство конкретных видов продукции, и их колебания целесообразно изучать в разрезе влияния на индивидуальную себестоимость калькуляционных единиц.
Таким образом, на прибыль от продаж ОАО "ЛПК" отрицательное влияние оказало увеличение себестоимости и изменение структуры продукции. В то же время фактор инфляции и незначительный рост объема продаж увеличили операционную прибыль предприятия.
3. ОЦЕНКА СТЕПЕНИ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКОГО
РИСКА НА ОСНОВЕ ОПЕРАЦИОННОГО РЫЧАГА
Ведущим принципом в работе коммерческой организации (производственного предприятия, коммерческого банка, торговой фирмы) в условиях перехода к рыночным отношениям является стремление к получению как можно большей прибыли. Оно ограничивается возможностью понести убытки. Иными словами, здесь появляется понятие риска.
Следует отметить, что понятие "риск" имеет достаточно длительную историю, но наиболее активно начали изучать различные аспекты риска в конце XIX - в начале XX века.
Чтобы наиболее точно раскрыть категорию "риск", необходимо определить такие понятия как "вероятность" и "неопределенность", поскольку именно эти два фактора лежат в основе рисков.
Вероятностью события является определенное число, которое тем больше, чем более возможно событие4. Вероятность - это возможность получения определенного результата. Очевидно, что более вероятным считается то событие, которое происходит чаще. Таким образом, в первую очередь понятие вероятности связано с опытным, практическим понятием частоты события.
Неопределенность предполагает наличие факторов, при которых результаты действий не являются детерминированными, а степень возможного влияния этих факторов на результаты неизвестна; например, это неполнота или неточность информации5.
На основании приведенных определений можно сделать вывод о том, что в основе риска лежит вероятностная природа рыночной деятельности и неопределенность ситуации при ее осуществлении.
Далее, следует учитывать, что риск сопутствует всем процессам, идущим на предприятии, вне зависимости от того, являются ли они активными или пассивными (в юриспруденции для этого существует термин "деяние" - действие или бездействие).
Таким образом, здесь открывается третья сторона риска - его принадлежность какой-либо деятельности. Иначе говоря, если предприятие планирует реализовать проект - оно подвержено инвестиционным, рыночным рискам; если же компания не осуществляет никаких действий, она опять-таки несет риски - риск неполученной прибыли, те же рыночные риски и пр. Это заложено уже в самом определении понятия "предприятие".
При осуществлении своей деятельности предприятие ставит определенные цели - получить такие-то доходы, затратить столько-то и т.д. Следовательно, оно планирует свою деятельность. Но, выбирая ту или иную стратегию развития, предприятие может потерять свои средства, то есть получить сумму, меньшую, чем запланированная. Как было указано выше, это объясняется неопределенностью ситуации, в которой находится компания. А, находясь в условиях неопределенности, руководству приходится принимать решения, вероятность успешной реализации которых (а значит, и получения доходов в полном объеме), зависит от множества факторов, воздействующих на предприятие изнутри и извне. В этой ситуации и проявляется понятие риска.
Риски, с которыми сталкивается риск-менеджер на предприятии, весьма разнообразны, однако существует ряд причин, по которым некоторым рискам уделяется наибольшее внимание, а другим - наоборот.
Так, основной причиной является неразвитость российского фондового рынка и невостребованность финансовых инструментов, что в свою очередь не стимулирует научных исследований связанных с ними рисков - кредитных и рыночных. Поэтому в настоящее время российскими специалистами по управлению рисками практически не затрагиваются вопросы, связанные с акционерным (или долевым) капиталом, а задачи риск-менеджмента на отечественных предприятиях в основном сведены к минимизации воздействия на их деятельность технико-производственных рисков6.
В то же время ведущая роль рынка ценных бумаг в развитой рыночной экономике, пристальное внимание экономических служб западных корпораций портфельным инвестициям ставят во главу угла риск-менеджмента задачи минимизации воздействия на деятельность предприятий именно кредитных рисков.
В современных российских условиях воздействие кредитного риска неизмеримо меньше, хотя вопросы эмиссии акций и других ценных бумаг стоят в повестке дня деятельности руководства отечественных корпораций не на последнем месте7. Есть все основания предполагать, что по мере обновления основных производственных фондов российских предприятий, развития в России рынка ценных бумаг и расширения финансирования, произойдет смена акцентов в деятельности отечественных специалистов по управлению рисками. Основные усилия будут направляться на минимизацию воздействия на деятельность предприятий не технико-производственных, а кредитных рисков.
Проведем оценку степени предпринимательского риска в ОАО "ЛДК" на основе так называемого операционного рычага.
Операционный рычаг (или операционный леверидж) - это механизм управления операционной прибылью, основанный на разделении всей совокупности операционных затрат предприятия на постоянные и переменные.
Действие или эффект операционного рычага проявляется в том, что любое изменение выручки от реализации продукции всегда порождает более сильное изменение прибыли. Иначе - постоянные издержки самим фактом своего существования вызывают непропорционально более высокое изменение операционной прибыли предприятия при любом изменении объема реализации продукции вне зависимости от размера предприятия, отраслевых особенностей его операционной деятельности и других факторов.
Но степень такой чувствительности операционной прибыли к изменению объема реализации продукции неоднозначна на предприятиях, имеющих различные соотношения постоянных и переменных затрат.
Чем выше удельный вес постоянных затрат в общей сумме операционных затрат предприятия, тем в большей степени изменяется сумма операционной прибыли по отношению к темпам изменения объема реализации продукции.
Соотношение постоянных и переменных операционных затрат предприятия, позволяющее использовать механизм операционного левериджа с различной интенсивностью воздействия на операционную прибыль предприятия, характеризуется "коэффициентом операционного левериджа":
Кол = Н / (Н + Р).
Чем выше значение коэффициента операционного левериджа на предприятии, тем в большей степени оно способно ускорять темпы прироста операционной прибыли по отношению к темпам прироста объема реализации продукции.
Конкретное соотношение прироста суммы операционной прибыли к сумме объема реализации продукции, достигаемое при определенном коэффициенте операционного левериджа, характеризуется показателем "эффект операционного левериджа":
Эол = ?П / ?В.
Воздействие операционного рычага можно определить иначе:
Эол = Дм / П.
Таблица 3
Расчет показателей операционного рычага на ОАО "ЛПК"

(тыс. руб.) Выручка Себестоимость Переменные
издержки Маржинальная прибыль Постоянные затраты Прибыль от реализации Кол Эол 4 кв. 2001 г. 18 560 962 17 515 762 14 012 610 4 548 352 3 503 152 1 045 200 0,20 4,35 2002 г. 127 134 490 120 312 285 49 328 037 77 806 453 70 984 248 6 822 205 0,59 11,40 1 кв. 36 092 473 29 388 671 17 633 203 18 459 270 11 755 468 6 703 802 0,40 2,75 2 кв. 41 037 000 29 623 835 15 019 284 26 017 716 14 604 551 11 413 165 0,49 2,27 3 кв. 19 170 000 28 485 620 16 835 001 2 334 999 11 650 619 -9 315 620 0,41 -0,25 4 кв. 30 835 000 32 814 157 19 032 211 11 802 789 13 781 946 -1 979 157 0,42 -5,96 2003 г. 138 453 294 138 054 087 86 974 075 51 479 219 51 080 012 399 207 0,37 128,95 1кв. 31 438 000 31 455 424 19 816 917 11 621 083 11 638 507 -17 424 0,37 -666,95 2 кв. 31 521 000 27 333 632 17 220 188 14 300 812 10 113 444 4 187 368 0,37 3,41 3 кв. 30 618 000 33 810 047 21 300 330 9 317 670 12 509 717 -3 192 047 0,37 -2,91 4 кв. 44 876 294 45 454 984 28 636 640 16 239 654 16 818 344 -578 690 0,37 -28,06 1.
Таким образом, коэффициент операционного левериджа на комбинате в период 2002-2003 гг. колебался в пределах от 37% до 59%. Эффект операционного рычага имел максимальное значение в 2002 году (128,95), т.е. если объем продаж увеличился бы на 4%, то прибыль бы возросла на 515,8% (4*128,95). Соответственно, при помощи эффекта операционного рычага и плановым объемом продаж при неизменности иных факторов можно планировать прибыль.
Например, во втором квартале 2003 года Эол равнялся 3,41, в третьем квартале 2003 года комбинат получил выручки меньше на 2,86% (30618000 / 31521000), что, в соответствии операционного рычага, должно было снизить прибыль на 9,75%, но произошло большее сокращение прибыли за счет роста затрат.
Следует отметить, что в конкретных ситуациях проявление механизма операционного левериджа имеет ряд особенностей, которые необходимо учитывать в процессе его использования. Эти особенности состоят в следующем:
1. Положительное воздействие операционного левериджа начинает проявляться лишь после того, как предприятие преодолело точку безубыточности своей деятельности.
Для того, чтобы положительный эффект операционного левериджа начал проявляться, предприятие в начале должно получить достаточный размер маржинального дохода, чтобы покрыть свои постоянные затраты.
2. По мере дальнейшего увеличения объема продаж и удаления от точки безубыточности эффект операционного левериджа начинает снижаться. Каждый последующий процент прироста объема продаж будет приводить к нарастающему темпу прироста суммы прибыли.
3. Механизм операционного левериджа имеет и обратную направленность - при любом снижении объема продаж в еще большей степени будет уменьшаться размер прибыли предприятия.
4. Между операционным левериджем и прибылью предприятия существует обратная зависимость. Чем выше прибыль предприятия, тем ниже эффект операционного левериджа и наоборот.
5. Эффект операционного левериджа проявляется только в коротком периоде. Это определяется тем, что постоянные затраты предприятия остаются неизменными лишь на протяжении короткого отрезка времени. Как только в процессе увеличения объема продаж происходит очередной скачок суммы постоянных затрат, предприятию необходимо преодолевать новую точку безубыточности или приспосабливать к ней свою производственную деятельность.
При исследовании взаимосвязи между постоянными и переменными издержками и прибылью важную роль играет анализ безубыточности производства. Для проведения такого анализа отечественные экономисты использовали рекомендации западного предпринимательства.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Операционная прибыль (прибыль от продаж, прибыль от реализации продукции) - финансовый итог деятельности предприятия и основная часть всей получаемой им массы прибыли.
Управление формированием операционной прибыли - необходимый, но сложный и трудоемкий процесс, неразрывно связанный со всей деятельностью предприятия от приобретения сырья и выплат заработной платы до сдачи в аренду производственных помещений и работы с дебиторами.
Как и в любом управлении, в управлении прибыли от реализации продукции (работ, услуг) можно выделить следующие этапы:
учет;
анализ;
планирование.
Представленным трем этапам сопутствует контроль: контроль соответствия и достоверности учитываемых данных, контроль качества анализа, контроль планирования реальных и достижимых показателей.
Существует несколько способов планирования прибыли, на основе которых осуществляется управление формированием прибыли от продаж - метод прямого счета, аналитический метод и планирование на основе маржинального анализа.
Использование последнего затруднено в условиях становления российских предприятий ввиду необходимости соблюдения ряда условий:
необходимость деления издержек на постоянные и переменные;
переменные издержки изменяются пропорционально объему реализации продукции;
пропорциональность поступления выручки и объема реализованной
продукции;
постоянные издержки не изменяются в диапазоне деловой активности предприятия, который установлен исходя из производственной мощности предприятия и спроса на продукцию;
запасы готовой продукции существенно не изменяются.
Аналитический метод и метод прямого счета основываются на факторном анализе прибыли от реализации продукции. Операционный анализ прибыли от продаж ОАО "ЛПК" показал ее снижение в 2003 году по отношению к 2002 году. Отрицательное влияние на операционную прибыль оказал рост себестоимости и структурные сдвиги в сторону увеличения выпуска менее рентабельной продукции. Рост объема продаж незначительно повлиял на рост прибыли от реализации. Прибыль также возросла за счет фактора цен.
Следует отметить также ряд причин, вследствие которых управление операционной прибылью затруднено:
отсутствие стратегического планирования на предприятии;
отсутствие специалиста, ответственного за анализ и планирование финансовых результатов;
устаревшие основные фонды;
зависимость от поставщиков;
несовершенная и постоянно изменяющаяся организационная структура предприятия;
рост дебиторской задолженности.
С целью решения данных проблем могут быть предложены следующие способы их решения:
Создание отдельного структурного подразделения, в функции которого входило бы планирование прибыли и анализ по источникам образования.
Повысить качество продукции, используя технические усовершенствования.
Следует возвратиться к составлению ранее существовавшей формы "Реализация продукции" для более полного отображения информации о прибыли от реализации.
Введение отдела маркетинга, в задачи которого вошло бы исследование рынков сбыта и сырьевых рынков, поиск новых покупателей и поставщиков, изучение выпуска новых, более рентабельных видов продукции.
Точное определение состава и назначения затрат предприятия, четкое их разнесение по объектам управления (подразделениям, цехам), отслеживание движения расходования и регулирование, основанное на нормировании.
Использование метода ускоренной амортизации по активной части основных средств, что позволит приблизить момент возобновления основных фондов.
Систематизация дебиторской задолженности и привлечение специалиста, ответственного за проведение актов сверки с дебиторами и в целом за управление дебиторской задолженностью.
Ввести на предприятии систему бюджетирования. Эта форма управления затратами позволяет рационализировать структуру расходов, оперативно реагировать на отклонения от нормальной запланированной величины издержек и передать часть функций по принятию решений на уровень линейных управляющих.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. - М.: Финансы и статистика, 1999.
Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. Т. 1. - М., 1999.
Вентцель Е.С. Теория вероятностей. -М.: Высш. шк., 1999.
Вечканов Г. С., Вечканова Г. Р., Пуляев В. Т. Краткая экономическая энциклопедия. - Спб., ТОО ТК "Петрополис", 1998.
Волков И.М. Грачева М.В. Проектный анализ. - М.: Банки и Биржи, Юнити, 1998.
Ковалев В.В. Управление финансами Учебное пособие/ Академия бухгалтера и менеджера. - М.: ФБК-ПРЕСС, Tads, 1998.
Павлова Л.Н. Финансовый менеджмент. Управление денежным оборотом предприятия Учебник. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2000
Российская экономика на современном этапе: стратегия развития, инновационная политика. /Под ред. И.Я. Каца. - Ульяновск, 2000.
Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - Минск: ООО "Новое знание", 1999.
Уткин Э.А. Финансовое управление. - М.: "Тандем", 1997.
Хохлов Н.В. Управление риском. - М.: Юнити-Дана, 1999.
1 Вечканов Г. С., Вечканова Г. Р., Пуляев В. Т. Краткая экономическая энциклопедия. - Спб., ТОО ТК "Петрополис", 1998. С. 282. 2 Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - Минск: ООО "Новое знание", 1999. С. 189. 3 Источник: Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. Т. 1. - М., 1999. С. 474. 4 Вентцель Е.С. Теория вероятностей. М.: Высш. шк., 1999. С. 24. 5 Волков И.М. Грачева М.В. Проектный анализ. М.:Банки и Биржи, Юнити, 1998. С. 202. 6 Хохлов Н.В. Управление риском. - М.: Юнити-Дана, 1999. С. 7-11. 7 Российская экономика на современном этапе: стратегия развития, инновационная политика. /Под ред. И.Я. Каца. - Ульяновск, 2000. С. 323-329. 12

Работа на этой странице представлена для Вашего ознакомления в текстовом (сокращенном) виде. Для того, чтобы получить полностью оформленную работу в формате Word, со всеми сносками, таблицами, рисунками, графиками, приложениями и т.д., достаточно просто её СКАЧАТЬ.



Мы выполняем любые темы
экономические
гуманитарные
юридические
технические
Закажите сейчас
Лучшие работы
 Социальная структура современного российского общества: информационный аспект
 Понятие и основные категории страхового правоотношения
Ваши отзывы
Спасибо людям, которые трудятся на благо студентов. Не всегда есть время сделать работу самим, и вот тогда можно обратиться к вам. Я воспользовалась вашими услугами впервые, сомневалась и не было уверенности в качестве курсовой. Теперь понимаю что зря - результат меня приятно удивил. Очень благодарна вам за вашу работу.
Инга С.

Copyright © www.refbank.ru 2005-2018
Все права на представленные на сайте материалы принадлежат www.refbank.ru.
Перепечатка, копирование материалов без разрешения администрации сайта запрещено.